Equitix batte la concorrenza degli altri fondi (erano in corsa anche gruppi finanziari come Tages, Aquila Capital, Atlantica) e si aggiudica il fotovoltaico di Acea. Acea ha annunciato di aver sottoscritto un accordo con l’investitore britannico di fondi infrastrutturali Equitix, attraverso il suo manager Equitix Investment Management Limited per la cessione di una quota di maggioranza nella newco a cui sono stati conferiti gli asset fotovoltaici di Acea già in esercizio o in via di connessione alla rete in Italia.
In particolare, Equitix acquisirà una partecipazione pari al 60% nella società di nuova costituzione alla quale sarà trasferito un portafoglio di impianti fotovoltaici, attualmente di proprietà di Acea Sun Capital, con una capacità installata complessiva pari a 105 megawatt, di cui 46 megawatt incentivati sulla base di differenti conti energia e 59 megawatt di nuova costruzione già connessi o in corso di connessione alla rete.
Acea manterrà la gestione degli impianti attraverso la stipula di contratti pluriennali con HoldCo relativi ad attività di operation & maintenance e asset management. Il Gruppo ACEA si è inoltre impegnato a ritirare l’energia prodotta dagli impianti di nuova costruzione sulla base di contratti di acquisto di energia a lungo termine (PPA).
In aggiunta, HoldCo avrà la possibilità di valutare l’accesso ad una pipeline di impianti fotovoltaici fino a circa 500 MW in corso di sviluppo da parte del Gruppo Acea. Il valore economico dell’operazione, riferita al 100% del portafoglio di impianti, in termini di enterprise value è pari a 220 milioni, che rappresenta un multiplo Ev/Ebitda 2022 pari a 10 volte.
L’operazione si inquadra nell’ambito del Piano Industriale 2020/2024 presentato nello scorso ottobre 2020 e mira ad accelerare la crescita del Gruppo Acea nel settore delle energie rinnovabili e a creare una piattaforma focalizzata sullo sviluppo di impianti fotovoltaici con una capacità target di 750 megawatt nel medio termine.
Nell’ambito dell’operazione ACEA è stata assistita dalla divisione Imi Corporate & Invest ment Banking di Intesa Sanpaolo e da Vitale & Co. quali advisor finanziari, e dal team energy di Orrick Herrington & Sutcliffe LLP quale advisor legale. Equitix è stata assistita da L&B Partners quale advisor finanziario e da Legance quale advisor
legale.
